Francoisgalvin - Qwice

Je vous présente aujourd'hui notre dernier article de blog qui explore les liens sulfureux des méthodes de gestion des risques liés à l'investissement à crédit. Au delà d'un simple

Francoisgalvin - Qwice 2024

Je vous présente aujourd'hui notre dernier article de blog qui explore les liens sulfureux des méthodes de gestion des risques liés à l'investissement à crédit. Au delà d'un simple aspect financier, c'est symptomatique de notre rapport au monde, au hasard et à l'avenir. Connaissez-vous le point commun entre les gourous de l'investissement locatif et les grandes banques ?On ne s'y attend pas vraiment ... 💥<hr />De prime abord, ce sont deux mondes que tout oppose ou presque.Pourtant, à y regarder de plus près, ils utilisent la même méthode de gestion des risques 🔎.Et dans les deux cas, c'est problématique.<hr />D'un coté, ceux qui vantent les mérites de la construction d'un patrimoine rapide en multipliant les opérations d'investissement locatif à crédit (via les fameux "cash flow positifs") 🤑.Bon, ils sont quand même moins nombreux depuis que les taux sont remontés 😅Ils mettent en avant la diversification des locataires comme moyen diminuer le risque d'impayé.<hr />De l'autre, les grandes banques, dont le métier est d'octroyer des prêts 🏦.Elles arbitrent quotidiennement le risque lié à leurs engagements vis à vis de leurs fonds propres.Plus elles peuvent octroyer de prêts sans engager de fonds propres supplémentaires, plus elles gagneront d'argent 💶.<hr />Bien que ces deux acteurs fonctionnent en miroir, l'un faisant appel au crédit, l'autre les octroyant, la méthode présentée pour gérer les risques liés à l'effet de levier (le crédit) est le même : diversifier les opérations 🏘.Or, le risque opérationnel et le risque de crédit sont très différents.Ils ne dépendent pas des mêmes facteurs (notamment les taux d'intérêt).Surtout, ils n'engagent pas les mêmes montants (les crédits s'amortissant généralement sur une durée assez longue, plusieurs années de résultat opérationnel) 💸.<hr />En conséquence, cette pratique (ou croyance) à la fâcheuse tendance a amplifier les cycles économiques.Quand tout va bien (expansion économique, taux d'intérêts réels bas, ...) on multiplie opérations et crédits. Tout le monde est gagnant 📈.Quand tout va mal (augmentation des taux d'intérêt, récession, ...), nombre de crédits ne sont plus remboursés, les risques opérationnels augmentent.<hr />Et en général, cela débouche sur une crise financière avec une banque qui demande à être recapitalisée puisque sa stratégie de gestion des risques par la diversification n'a pas fonctionné et qu'elle risque la faillite 📉.Au niveau de l'investisseur qui a multiplié les opérations, lui ne sera pas "recapitalisé". Enfin si, mais avec un coût important : la perte potentielle du patrimoine constitué et le surendettement.Dit autrement : retour à la case départ, mais avec un sacré handicape pour refaire appel au crédit un jour ⛔.Pour lire l'article, c'est par ici 👉 https://eldorago.fr/blog/23521-diversification-et-effet-de-levierEt pour vous abonner à notre Newsletter, c'est par là 👉 https://vu.fr/XXmn